2019年第四期 2019-06-03 张 林

│张 林

年轻人借债消费问题突出

时代真的是变了,中国人尤其是年轻人,变得不再喜欢储蓄了。从宏观统计看,10年前的2008年,中国居民总储蓄率为42%,10年后,该数字下降到了36%,居民年均消费额则从2005年的人均5000多元上升到了如今的2万多元。虽然中国居民的平均储蓄水平仍是世界上最高的,但年轻人在负债消费层面似乎步伐激进,许多年轻人不仅没有分文储蓄,反而背上了高额债务。

当然,年轻人负有较高债务的问题并非中国独有。根据2018年美国银行经营调查(GoBankingSurvey)的数据,美国18岁至24岁的年轻人平均负债为2.8万美元,25岁至34岁的年轻人平均负债为5.8万美元。但是,美国年轻人的负债中,有较大比例是出于大学学费贷款,其次是购车贷款。而中国年轻人的负债则有些不同,更多的是纯粹消费的负债,尤其体现为通过网络购物等方式透支信用卡。

中国年轻人的收入水平不算低,一份2016年的调查估计,“80后”“90后”平均月收入在6700元左右。而蚂蚁金服发布的2018《中国养老前景调查报告》显示,18岁至34岁的年轻人平均月储蓄只有1339元。据汇丰银行的一个统计称,中国“90后”负债人群的平均负债额高达12万,是该群体平均月收入的18倍。这种超出收入水平并因此借债的消费行为,不得不说是一种过度消费行为。

年轻一代过度消费的原因

年轻一代过度消费的现象离不开经济发展的总体背景。不得不说,“90后”以及“80后”末期的年轻人,他们的成年之时正好是2008年,而2008年对于中国来说是个特殊的转折点,这也意味着他们即将步入的成人社会与以往不同。2008年,西方国家由于次贷危机的影响,先后陷入经济衰退,而中国经济则通过投资驱动的方式逆势而上,正是这一年,中国经济的增长模式从出口拉动正式转入投资拉动。

依靠投资来驱动经济,有以下几个特征:其一,投资行为需要频繁的金融借贷,无论是国有企业还是私营业主,在低利息率和各种投资项目的刺激下,融资需求高涨。也正是在这个时间段里,民间借贷和互联网金融日渐繁荣。其二,依靠投资驱动经济对应的是货币供应的迅速增加,较快的通货膨胀速度让人们不愿意储蓄。其三,投资驱动经济带来了房产在内的资产价格的迅速上升,工资水平的较快上升,大多数家庭会觉得自己变得更富裕了,提升消费成为许多中高收入家庭的自然选择。

年轻一代从踏入社会起,就面临着借贷活动空前频繁的宏观背景。他们虽然刚刚开始工作,收入较低,但要比父母一代更加乐观,相信自己未来的工资将比上一辈高得多。而且,比他们年长一些的中年人普遍都有大额借贷经历——房贷、车贷、装修贷,新时代的年轻人对借贷本身毫不陌生,更何况借债用于日常消费的压力还不及房贷和车贷。也正是在这样的宏观背景下,借贷举债这样的金融活动日渐下沉至寻常百姓家,以前不敢消费的大件物品、旅游以及奢侈品,完全可以通过借贷方式提前享受,超前消费的文化逐渐流行也就不足为奇了。

与年轻人的消费欲望相对应,帮助他们实现消费则成为了巨大的金融商机,近10年来,在消费端出现的金融产品层出不穷。这些金融产品的提供者大体分为三类:第一类是传统金融机构,他们通过发行信用卡、提供短期消费类贷款为年轻人提供资金融通;第二类是点对点网络借贷——即当前仍被热议的P2P,以及小额信贷公司;第三类是互联网交易平台提供的金融增值服务,比如支付宝提供的“花呗”、京东提供的“京东白条”、腾讯提供的“微粒贷”等。

实际上,P2P公司及小额信贷公司往往脱胎于传统银行机构。传统银行机构在贷款一端更注重批发业务,即为大型企业、国企、城市投资公司提供贷款业务,而对个体贷款业务、小额贷款等零售业务兴趣不大。消费信贷的兴起带来了更多的市场机会,大量传统金融机构从业者脱离银行系统,自己开办网络借贷和小额信贷公司。

而互联网交易平台更是有着传统金融机构无法具有的天然优势。其一,互联网交易平台是年轻人的生活必需品,从而有着巨大的年轻客户基础。其二,这些平台能掌握年轻人的每笔消费数据,通过大数据间接判断年轻人的消费偏好和信用状况,从而能提供个体化的信用额度和金融服务。这些针对年轻人的金融产品获利颇丰,原因也简单直接:不需要复杂的精算模型,也不需要严格的风控标准,年轻人没有信用破产机制——他们的父母总会为子女的消费欠款买单。

这样,年轻一代有过度消费的需求,而消费信贷的供给者又提供了简单方便的金融产品,并将借贷消费变成了日常生活的一部分。在潮流的涌动下,供给方和需求方相互促进,最终带来了年轻一代的过度消费现象。……以上文字节选自《同舟共进》杂志。邮发代号:46-56,订阅电话:020-3830 8908(发行部)




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